Despidos y ganancias récord

En el episodio de hoy de VG Daily, Valentina Orduz y Andre Dos Santos abren con el incidente del Estrecho de Hormuz, donde un enfrentamiento entre destructores de la Marina estadounidense y fuerzas iraníes generó versiones contradictorias de lo ocurrido y dejó en el aire el futuro del alto al fuego.

Desde ahí, el episodio se mueve al mercado laboral, donde una ola de recortes masivos en tecnología convive con niveles históricos de inversión en infraestructura de IA; se revisan los números del reporte de abril, con creación de empleo por encima de lo esperado y presión salarial contenida; y se analizan los resultados trimestrales de Affirm y Cloudflare, que reportó crecimiento acelerado al tiempo que anunció el recorte del 20% de su plantilla.

El episodio cierra con un balance de la temporada de resultados del Q1 2026, donde el S&P 500 registra crecimiento de ganancias por encima del 25% y un beat promedio contra consenso que duplica lo que históricamente se considera un trimestre sólido; tecnología, consumo discrecional y comunicaciones lideran las sorpresas positivas.

Transcript

SPEAKER_02 0:14

This is the podcast where we have the notifications more relevant minutes after the aperture of the market. The day of hoy, Viernes 8 of may, we have Andre dos Santos and Valentina Orduz. We're on an episode of bastards. Andre, antes de iniciar cómo abre el mercado. Los futuros del Dow Junes están en 0.42% positivo. Los futuros del S P 500 están 0.61% positivo. The precious del barril del petróleo in nivel is de 94%. Andre, estamos iniciando el daño bastante positivo, aunque no nos cuentas qué está passando.

SPEAKER_01 1:12

Hello, and we have information for discussion. And the version of Irán is that Stados Unidos atacó primero, violando el Alto al Fuego, and that the Fuerzas Armadas Iranes atacaron en respuesta. Creo que al final no lo siento, no lo considero un alto alto que se rompió el Alto al Fuego como tal. Creo que son inconvenientes que vamos a ir viendo. Creo que desde el 8 de abril que empezó el Alto al Fuego, hemos visto algunas rupturas de este mismo acuerdo. Sin embargo, ninguna ha llegado a algo más. Y el Alto al Fuego, en mi opinión, se va a mantener hasta que firme un contrato.

SPEAKER_02 2:19

Eso que mencionas es muy interesante, André, sobre todo porque aunque son incidentes graves donde hay ataques con misiles, con drones, etcétera, los precios del petróleo, por ejemplo, el día de hoy están cayendo por debajo de 100 dólares. Entonces, esto sugiere que el mercado, aunque interpreta el evento como algo negativo, es más como una presión de negociación para que realmente se cierre el deal entre Irán y Estados Unidos, sobre todo por el tema nuclear. But al final del día lo que más pesa es el tema de reportes corporativos y datos empresariales.

SPEAKER_01 2:50

Totally, Valencia muchísimo más para el mercado. Y si nos pasamos a la parte macroeconómica, tenemos un montón para discutir porque hoy salen números de empleo. Y también en los reportes corporativos que recibimos ayer cuando cerró el mercado, se tocó muchísimo este tema del empleo. Si nos vamos a los números puntuales, tenemos nóminas no agrícolas que salen en 115 mil cuando el consenso esperaba en 65.000. 115.000 es la generación. Se agregaron 115.000 nuevos empleos en la economía americana. Para poner esto un poco en perspectiva, el promedio de los últimos tres meses en creación de empleos es 68 mil al mes. Es decir, un número de 115 mil sería muchísimo más superior al promedio que llevamos en los últimos 30.

SPEAKER_02 3:33

Casi del doble, Andrew. Bastante interesante lo que nos demuestra que el empleo sigue sólido de alguna u otra manera, que aunque hemos venido perdiendo fuerza desde los picos del 2025, etcétera, pues sigue siendo un poco resiliente el mercado laboral. And it's interesting about this report is that losarios vienen creciendo un 0.2%, aunque viene por debajo de las expectativas, sigue suponiendo un aumento, lo que finalmente como que le da esa tranquilidad a los inversionistas de que el empleo todavía sigue mejorando para los estadounidenses.

SPEAKER_01 4:07

Exactamente, el consumidor sigue generando más dinero y esto muy probablemente traduce a mayores utilidades corporativas, ya que el consumo no se detiene por completo. A ver, Valencia, yo lo veo muy interesante porque realmente este número es sumamente positivo, incluso cuando ayer tenemos un mensaje mixto de algunas compañías. Tenemos compañías como Bill Holdings que planean recortar el 30% de su plantilla. Upwork anunció un corte de aproximadamente el 24% de su plantilla. Paypal un 20%, Coinbase un 14%, Freshworks un 11%. Estos datos son nada más de esta semana. Son porcentajes importantes de la plantilla y de despidos que han sido anunciados. Y para poner eso también en perspectiva, el sector de tecnología, nada más, el sector de tecnología en lo que va de 2026 ha reportado 85.411 despidos. Este es un incremento del 33% versus el mismo punto in el año 2025. Y es el ritmo más alto desde 2023. Las compañías se están eficientizando, las compañías están reduciendo un costo fijo que puede ser el de la plantilla laboral para tener más dinero para invertir en inteligencia artificial. Y creo que una compañía que nos habla bastante de esto puede ser Cloudfird, que también justamente reporta o anuncia, mejor dicho, una reducción del 20% de su plantilla. Y creo que el reporte habla por sí solo. No están despidiendo empleados por una recesión o por un tema de reducción de costos. Están despidiendo empleados porque están siendo tan eficientes que no son necesarios. ¿Por qué no nos metemos un poco en el reporte?

SPEAKER_02 6:10

Claro, antes de iniciar con eso, quería mencionar simplemente que la inteligencia artificial, a pesar de que está creando despidos en algunos sectores como en el DETEC, también trae una nueva ola de empleos, pero es altamente especializado. ¿Por qué? Porque va a haber esa transición de incluir, por ejemplo, ingenieros in AI, data center jobs, M Research, que son los de los grandes modelos de lenguaje. Entonces, es más que todo una transición because in this sentiment se created most of 1.3 million of nuevos a nivel global in this sector. Entonces, no está destruyendo empleo neto in forma inmediata, sino que se empieza a ver esta transición, a ver cuáles van a ser los skills or the habilidades que van a tener más valor in el futuro. But ahora sí podemos iniciar con el reporte de CloudFair, que reporta muy bien. Tiene un crecimiento de casi el 34% frente al año anterior, reportando ingresos por 639 mil millones, 639 millones, perdón, superó expectativas en utilidad por acción y eleva su guidance annual. Entonces tiene un buen reporte, pero como mencionas, lo más interesante de esto es que quieren poner AI first, inteligencia e inteligencia artificial en la base de todo lo que están haciendo y de todas las decisiones que están tomando en este momento.

SPEAKER_01 7:32

Y es bastante interesante, Valen, porque tú nos comentas que la compañía crece un 34% en ingresos, y mientras tanto, la compañía está diciendo voy a sacar al 20% de mi plantilla laboral. Y también esto se lo deben literalmente inteligencia artificial. Un comentario de la Junta Directiva dice que la inteligencia artificial ha aumentado la productividad interna un 600%. Eso, para ponerlo en otras palabras, significa que un empleado de Cloudfair hoy puede hacer el trabajo de 6 empleados de Cloudfair hace algunos años o hace algunos meses. Son números impresionantes y eso te habla directamente que las compañías no están despidiendo por una recesión o porque necesitan cortar empleos. Se están despidiendo porque son muchísimo más eficientes utilizando herramientas de inteligencia artificial.

SPEAKER_02 8:16

Y aún así, la compañía, después de este reporte, André, va bajando y va a representar un miedo por parte de los inversionistas porque empiezan a generar también esa incertidumbre sobre cuál va a ser el crecimiento y sobre cuál va a ser, en términos de contratación, cuál es el valor.

SPEAKER_01 8:35

Totalmente, Valen. A ver, pasándonos con otros reportes, tenemos también una compañía llamada Affirm that reportable, and creo que es bastante interesante because Affirm es una compañía que ha estado en el negocio de Buy Now, Pay Later, or basically en español traduciría como compra ahora, paga después. Andías muy interesantes because te hablan de un consumidor who está financiando compras of an alto ticket that a lo mejor no puede adquirir el día de hoy, pero tiene este tipo de herramientas para poder adquirir. Andos de los puntos importantes ofrece que recientemente sacaron una tarjeta de crédito, andar ese es el producto que más crecimiento está teniendo Affirm. Entonces ya estamos viendo cómo se está convirtiendo en una compañía a lo mejor no solamente de préstamos, sino incluso puede ser una compañía que empieza a competir to algunas compañías un poco más grandes, como puede ser el caso de PayPal, Square, entre otras.

SPEAKER_02 9:35

Muy interesante el reporte de Affirm, Andre, en ingresos también un 33% from the año anterior crecimiento, un aumento. El tema de las comisiones comerciales creció in un 23%. Los intereses ofreces crecieron un 29% gracias a la venta of préstamos, because not simply that ellos van a financier of consumidors, but they terminate vending those préstamos that else used from an originador at the principal. Interesante del tema de utilidades por acción es que es la primera vez que tienen ingresos operativos desde que salieron como compañía pública en el 2021. Pues llevan más de 3, 4 años in los que no habían tenido una rentabilidad y en este momento llegan a ese punto como compañía.

SPEAKER_01 10:47

Totally, Valen. Y creo que una métrica también importante es el ingreso que sale en un aumento de 33%, y el ingreso cuando le quitamos los costos de transacción, que sería una métrica un poco más bruta, y este crece el 41%. Y lo que significa cuando mezclamos estas dos métricas es que el negocio está siendo más rentable de lo que era hace algunos meses y esto contribuye muchísimo a justamente lo que tú mencionas, ¿no? Una compañía que por primera vez desde que es pública empieza a hacer utilidades positivas. Creo que esto es bastante positivo, Valen. Y si nos vamos otra vez a la imagen más grande de cómo van los reportes corporativos, ayer lo mencionaban, ayer iban 422 empresas del SP ya reportado, hoy ya ascienden a 480, ya casi estamos al final de esta época de reportes. Y seguimos con sorpresas positivas. En general, las compañías han publicado reportes sorprendiendo a los analistas en un 17.79%. Y las utilidades promedias de esta época de reportes ascienden a 25.28%. Históricamente, para ponerlo en perspectiva, Valen, las sorpresas suelen ser entre 5 y 7%. Estamos hablando de 17% de sorpresas y utilidades del 25%. Muy buen trimestre de reportes corporativos. Y creo que lo justificamos también con los últimos reportes que mencionamos hoy en el podcast de Affirm y de Cloudfair, que han sido muy buenos en sus respectivas ramas, uno más viendo más hacia el consumidor y uno viendo más hacia el mercado de inteligencia artificial. Creo que ambos igualito nos muestran una imagen de crecimiento hacia adelante que es bastante interesante.

SPEAKER_02 12:27

Y que le generan mucha tranquilidad a los inversionistas que les siguen dando incentivos para seguir pasando a activar financieros, invirtiendo, anda mantenerse a pesar de toda esta volatilidad, tanto por conflictos geopolíticos como por temas de la administración de Trump, pero que realmente las utilidades corporativas refuerzan esta narrativa de crecimiento, de inversión, etcétera.

SPEAKER_01 12:51

A ver, Valen, ya para culminar, no quería irme sin hasta decir esta estadística porque me parece que está muy interesante y es justamente la paradoja de inteligencia artificial con creación de más ingresos and despidos que me parece sumamente interesante y es que compañías como Amazon, Microsoft, Alphabet, Meta tienen pensado gastar 725 mil millones de dólares este año en CAPEX. Esos números comparados a la plantilla laboral de las compañías son mínimos. Las compañías están reduciendo su personal porque están siendo más eficientes. Y creo que el mejor ejemplo de esto es Meta. Meta para 2026 está proyectado gastar entre 125 y 145 mil millones de dólares. La plantilla laboral completa de Meta son unos 27 mil millones de dólares al año. Es decir, que lo que ellos quieren gastar en AI es 4 a 5 veces toda la plantilla laboral. Así de grande es la oportunidad y así es como la compañía piensa que van a llegar los crecimientos hacia adelante.

SPEAKER_02 13:46

Y es que el mercado entra en una segunda fase del ciclo de la inteligencia artificial. La primera fase fue comprar cualquier cosa que estuviese relacionada con inteligencia artificial, pero esta segunda va a estar demostrada sobre todo por muéstrame esa productividad real, muéstrame la expansión de márgenes, porque muchas veces que aumentes ingresos or that tengas revenue in record no significa que a un mayor volume significa una mejor rentability, desde el punto de vista del accionista. In this moment, the productivity reality and expansión of marginals.

SPEAKER_01 14:35

Marco Rubio dice that espera hoy tenemos respuesta del conflicto entre Iran and Estados Unidos. Creo que ha sido una semana bastante positiva. Aunque claro, esto no es una recomendación, es netamente opinión. Muchísimas gracias por escucharnos andana el lunes para un siguiente episodio. Hasta la próxima.

SPEAKER_00 15:08

The information compared in this epoch representative general of the mercury financiers and no pretend to use a solicitude for comparing or vendor no value financier. All the inversions conceive of risk.